목표일자펀드: 자산배분, 비용 및 위험

실제 사례: 두 가지 가상의 2055년 펀드 비교

투자자가 동일한 퇴직 계좌에서 사용할 수 있는 두 개의 가상 목표 날짜 자금을 비교한다고 가정합니다. 투자자는 2055년경에 은퇴할 것으로 예상하고 "2055년"이라고 표시된 두 가지 옵션을 검토하고 있습니다.

다음은 교육에만 적용되는 단순화된 가정입니다.

먼저, 간단한 산술을 사용하여 연간 기금 비용을 비교합니다.

• 펀드 A 비용 추정: $20,000 × 0.10%

• 0.10%를 소수로 변환: 0.001

• $20,000 × 0.001 = 연간 $20

• 펀드 B 예상 비용: $20,000 × 0.55%

• 0.55%를 십진수로 변환: 0.0055

• $20,000 × 0.0055 = 연간 $110

단순 예상 연간 비용 차이:

• $110 − $20 = 연간 $90

90달러는 미래 성과를 예측하는 것이 아닙니다. 시작 잔액과 명시된 비용 비율을 기반으로 한 단순화된 비용 비교입니다. 실제 달러 비용은 계정 잔액이 변경됨에 따라 변경될 수 있습니다.

다음으로 투자 믹스를 비교합니다.

• 펀드 A: $20,000 × 90% 주식 = $18,000의 주식 노출

• 펀드 A: $20,000 × 10% 채권/현금 = $2,000 채권/현금 노출

• 펀드 B: $20,000 × 85% 주식 = $17,000의 주식 노출

• 펀드 B: $20,000 × 15% 채권/현금 = $3,000 채권/현금 노출

두 펀드 모두 2055년 목표 연도가 동일하더라도 이 단순화된 예에서는 펀드 A가 약간 더 주식 비중이 높습니다. 펀드 B는 오늘날 약간 더 보수적이지만 비용이 더 많이 듭니다. 두 구조 중 어느 것이 적합한지 여부는 투자자의 광범위한 계정, 위험 허용 범위, 계획 규칙 및 목표에 따라 달라집니다.

구체적인 읽기 작업 흐름은 다음과 같습니다.

1. 목표 연도와 예상 목표 날짜와 대체로 일치하는지 확인하세요.
2. 지출 비율을 찾아 투자할 것으로 예상되는 잔액을 사용하여 달러로 환산하세요.
3. 주식, 채권, 현금 및 기타 범주 등 현재 자산 배분을 읽어보세요.
4. 활공 경로를 검토하여 시간이 지남에 따라 펀드가 어떻게 변할 것으로 예상하는지 확인하세요.
5. 목표일 이후에도 펀드가 계속 바뀌는지 확인하세요.
6. 기초 펀드를 비교하고 그것이 인덱스 기반인지, 활성인지, 혼합인지를 비교하십시오.
7. 해당 펀드가 동일한 계좌나 가구의 다른 투자와 어떻게 어울리는지 살펴보세요.

이 프로세스에서는 "최고의" 펀드를 식별하지 않습니다. 이는 장단점을 눈에 띄게 만드는 데 도움이 됩니다.

목표 날짜 기금이 유용할 수 있는 경우

목표 날짜 펀드는 투자자가 장기적인 목표를 위해 단순화된 투자 방법을 원할 때 유용할 수 있습니다. 개별 결정의 수를 줄일 수 있습니다. 여러 펀드를 선택하고 수동으로 재조정하는 대신 투자자는 내장된 할당 전략을 통해 하나의 펀드를 평가합니다.

이 구조는 목표 날짜 자금이 종종 메뉴 옵션으로 포함되는 직장 퇴직 계획에서 특히 매력적일 수 있습니다. 현금을 투자하지 않거나 무작위로 펀드를 선택할 수 있는 사람의 경우 날짜를 기준으로 다양한 옵션을 선택하는 것이 별도의 펀드 목록을 길게 나열하는 것보다 이해하기 쉬울 수 있습니다.

잠재적인 이점은 다음과 같습니다.

• 단순성: 하나의 펀드는 여러 자산 클래스에 대한 노출을 제공할 수 있습니다.
• 자동 조정: 활공 경로는 시간이 지남에 따라 투자 믹스를 변경합니다.
• 내장된 재조정: 펀드는 일반적으로 자체 내부 목표 할당을 관리합니다.
• 목표 기반 라벨링: 목표 연도는 기금을 향후 필요 사항에 연결하는 데 도움이 될 수 있습니다.
• 행동 지원: 단일 펀드로 끊임없이 고민하고 싶은 유혹을 줄일 수 있습니다.

그러나 "간단하다"는 것이 "위험이 없다"거나 "유지보수가 필요없다"는 의미는 아닙니다. 목표 날짜 기금은 여전히 ​​검토가 필요합니다. 생활 사건, 퇴직 시기, 계획 변경 또는 위험 허용 범위의 변화 등으로 인해 펀드가 여전히 의도한 역할에 적합한지 다시 확인할 가치가 있습니다.

투자의 유지 관리 측면을 이해하고 싶은 독자를 위해 Finelo의 기사를 참조하세요. 포트폴리오를 재조정하는 방법 관련 교육을 제공합니다. 목표 날짜 펀드는 종종 내부적으로 재조정을 처리하지만 개념을 이해하면 펀드가 귀하를 대신하여 수행하는 작업을 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다.

제한 사항, 실패 모드 및 일반적인 오해

타겟 데이트 펀드는 투자를 단순화하기 위해 고안되었지만 잘못 이해하면 여러 가지 문제가 발생할 수 있습니다.

오해 1: “날짜가 펀드를 안전하게 만든다.”
목표 날짜는 만기 날짜, 보험 기능 또는 돈이 보존된다는 약속이 아닙니다. 2030년 펀드는 2030년에 가치를 잃을 수 있습니다. 2055년 펀드는 은퇴하기 수십 년 전에 큰 하락을 경험할 수 있습니다.

오해 2: “같은 연도의 모든 펀드는 기본적으로 동일합니다.”
그렇지 않습니다. 동일 연도 펀드는 주식 노출, 채권 노출, 국제 할당, 기본 펀드, 수수료 및 활공 경로가 다를 수 있습니다. 펀드명만 비교하면 불일치가 발생할 수 있습니다.

오해 3: “다시는 볼 필요가 없습니다.”
펀드는 자동으로 변경되지만, 귀하의 인생도 변경될 수 있습니다. 은퇴 시점, 소득 요구, 기타 계정 및 변동성에 대한 편안함이 바뀔 수 있습니다. 정기적인 검토는 기금이 여전히 목표와 일치하는지 확인하는 데 도움이 될 수 있습니다.

잘못된 해석 4: “하나의 목표 날짜 펀드에 다른 많은 펀드를 더하면 항상 더 많은 다양성을 의미합니다.”
투자를 추가한다고 해서 항상 다각화가 개선되는 것은 아닙니다. 타겟 데이트 펀드가 이미 광범위한 주식 및 채권 펀드를 보유하고 있는 경우 유사한 펀드를 추가하면 중복이 발생할 수 있습니다. 계정에 의도한 것보다 더 많은 재고가 있거나 집중될 수 있습니다.

오해 5: “기본 옵션이 최선의 옵션이어야 합니다.”
직장 계획은 장기 퇴직 저축을 위해 광범위하게 설계되었으므로 목표 날짜 기금을 기본으로 사용할 수 있습니다. 그렇다고 해서 그것이 모든 개별 상황에 가장 적합하다는 의미는 아닙니다. 비용, 대안, 개인적인 상황은 여전히 ​​중요합니다.

일반적인 실패 모드는 다음과 같습니다.

• 연도가 퇴직 예정일과 일치하기 때문에 펀드 선택
• 사업비율이 작아 보여 무시
• 결합 배분에 대한 이해 없이 서로 다른 연도의 여러 목표 날짜 자금 보유
• 이미 분산된 계좌에 중복 여부를 확인하지 않고 목표 날짜 자금을 추가하는 것
• 펀드가 충분한 퇴직 소득을 창출할 것이라고 가정
• 펀드의 장기 설계를 이해하지 못한 채 시장 하락세에 매도
• 삶의 큰 변화가 발생한 후 펀드를 검토하는 것을 잊어버렸습니다.

또 다른 중요한 한계는 목표 날짜 펀드가 일반적인 투자자에 대한 가정에 의존한다는 것입니다. 실제 사람들이 항상 이러한 가정에 맞는 것은 아닙니다. 같은 해에 은퇴하는 두 사람의 저축 수준, 연금, 사회보장 기대치, 건강 요구 사항, 가족 책임, 부채 및 위험 허용 수준은 매우 다를 수 있습니다. 하나의 날짜로 그 모든 것을 담을 수는 없습니다.

목표 날짜 기금을 사용하기 전에 검토하는 방법

신중한 검토는 복잡할 필요가 없습니다. 목표는 펀드가 무엇을 하도록 설계되었는지, 비용은 얼마인지, 더 넓은 계획 내에서 어디에 적합한지 이해하는 것입니다.

교육 검토 프로세스로 이 체크리스트를 사용하십시오.

1. 목표를 식별하십시오.
   그 돈이 은퇴, 교육 또는 기타 장기 목적을 위한 것입니까? 목표 날짜 기금은 일반적으로 단기 지출 요구가 아닌 장기적인 관점을 위해 설계됩니다.

2. 대략적인 날짜를 일치시키세요.
   목표 연도와 돈 사용을 시작할 수 있는 시기를 비교하십시오. 날짜를 정확하지 않고 대략적으로 처리하십시오.

3. 자산배분을 읽어보세요.
   현재 주식, 채권, 현금 및 기타 보유 자산의 혼합 상태를 찾아보세요. 잠재적인 변동성 수준이 감정적으로나 재정적으로 관리 가능한지 물어보십시오.

4. 활공 경로를 연구하십시오.
   시간이 지남에 따라 펀드가 어떻게 변할 것으로 예상하는지 결정하십시오. 목표 시점에 더욱 보수적으로 변하는지, 이후에도 계속 진화하는지 확인하세요.

5. 비용을 달러로 계산하세요.
   예상투자금액에 사업비율을 곱합니다. 이렇게 하면 백분율 비용을 더 쉽게 비교할 수 있습니다.

6. 중복 여부를 확인하세요.
   이미 다른 투자 상품을 보유하고 있다면 이를 목표 날짜 펀드의 기본 보유 자산과 비교하세요.

7. 계정 규칙과 세금을 고려하십시오.
   직장 퇴직 계획에서 사용 가능한 옵션과 거래 규칙은 계획에 의해 설정될 수 있습니다. 과세 계정에서 자금을 판매하거나 전환하면 세금 결과가 발생할 수 있습니다. 확실하지 않은 경우 자격을 갖춘 전문가에게 문의하는 것이 적절할 수 있습니다.

8. 검토 습관을 설정하십시오.
   목표 날짜 펀드는 일일 거래를 위한 것이 아니지만 정기적으로 또는 인생의 큰 변화가 발생한 후에 검토할 수 있습니다.

목표 날짜 펀드는 목표 기반 투자의 실용적인 교육 사례가 될 수 있습니다. 하나의 펀드, 하나의 목표 연도 및 시간이 지남에 따라 위험을 변화시키기 위한 내장 계획이 있습니다. 그 가치는 특정 펀드와 특정 상황에 따라 달라집니다. 가장 중요한 단계는 완벽한 라벨을 찾는 것이 아니라 펀드가 소유한 것, 비용, 기대치를 충족하지 못하는 방법, 가정이 제공하려는 목표와 일치하는지 여부를 이해하는 것입니다.