3가지 펀드 포트폴리오: 다양한 장기 포트폴리오를 구축하는 간단한 방법

실제 사례: 3개 펀드 포트폴리오 구축 및 재조정

투자자가 가상의 $60,000 3개 펀드 포트폴리오를 연구하고 있다고 가정합니다. 교육 목적으로 목표 할당을 선택합니다.

• 60% 미국 주식 펀드
• 30% 국제 주식 펀드
• 10% 채권펀드

초기 달러 금액은 다음과 같습니다:

이제 1년이 지나고 보유 자산의 가치가 변한다고 가정합니다.

포트폴리오는 전반적으로 성장했지만 배분은 표류했습니다. 새로운 가중치는 다음과 같습니다.

• 미국 주식: $42,000 ¼ $63,300 = 0.6635, 즉 66.35%
• 국제 주식: $15,000 ¼ $63,300 = 0.2370, 즉 23.70%
• 채권: $6,300 ¼ $63,300 = 0.0995 또는 9.95%

원래의 60% / 30% / 10% 목표와 비교하면 미국 주식은 이제 목표를 초과하고 국제 주식은 목표보다 낮습니다. 투자자가 원래 목표를 복원하려는 경우 새로운 $63,300 잔액을 기준으로 한 목표 달러 금액은 다음과 같습니다.

현재 값과 목표 값의 차이는 다음과 같습니다.

세금 우대 계좌의 기계적 재조정에는 미국 주식 펀드를 약 $4,020 줄이고 국제 주식 및 채권 자금을 각각 약 $3,990 및 $30 늘리는 것이 포함될 수 있습니다. 과세 계정에서 판매는 과세 이익을 창출할 수 있으므로 가중치가 낮은 지역에 새로운 기여를 지시하는 등 다른 작업 흐름을 고려할 수 있습니다.

FINRA는 부진한 자산군에 자금을 투입하거나 해당 영역에 신규 투자를 추가하거나 실적이 우수한 보유 자산의 일부를 매각하여 원래 할당량을 복원하는 등 여러 가지 재조정 접근 방식에 주목합니다. 핀라. 역학 관련 교육은 Finelo의 가이드를 참조하세요. 포트폴리오를 재조정하는 방법 일반적인 재조정 방법을 더 자세히 설명합니다.

이 예에서 중요한 교훈은 60/30/10이 "올바른" 할당이라는 것이 아닙니다. 3개 펀드 포트폴리오에는 목표와 측정 과정, 실제 포트폴리오가 표류할 때 어떤 일이 발생하는지에 대한 규칙이 필요하다는 것이다.

비용, 자금 선택 및 계정 고려 사항

3개 펀드 포트폴리오는 종종 저비용 인덱스 펀드와 연관되지만, "3개 펀드"가 자동으로 "저비용"을 의미하는 것은 아닙니다. 고가의 펀드, 협소한 펀드, 예상보다 많이 겹치는 펀드 등에도 동일한 기본 구조를 구현할 수 있습니다.

유용한 비용 추정치는 다음과 같습니다.

투자금액 × 연간 사업비율 = 대략적인 연간 펀드비용

예를 들어 $60,000 포트폴리오의 혼합 연간 비용 비율이 0.08%라고 가정합니다.

• 0.08% = 0.0008
• $60,000 × 0.0008 = 연간 $48

혼합 연간 비용 비율이 0.50%인 경우:

• 0.50% = 0.0050
• $60,000 × 0.0050 = 연간 $300

차이점은 다음과 같습니다.

• 연간 $300 − $48 = $252

그 산술은 한 펀드가 다른 펀드보다 낫다는 것을 증명하지 않으며, 비용이 유일한 요소도 아닙니다. 그러나 비용은 투자자가 미리 알 수 있는 몇 안 되는 변수 중 하나입니다. 장기간에 걸쳐 반복 비용이 높을수록 투자되는 비용이 줄어들 수 있습니다.

교육 목적으로 자금을 비교할 때 투자자는 일반적으로 다음을 조사합니다.

• 비용 비율
• 추적 방법 또는 벤치마크
• 보유수
• 국내 vs 해외 커버리지
• 채권 기간 및 신용 품질
• 최소 투자 요구 사항
• 거래 수수료 또는 커미션
• 세금 효율성
• 펀드가 다른 보유 자산을 복제하는지 여부

계정 유형도 중요할 수 있습니다. 퇴직 계좌의 경우 계좌 내 구매 및 판매로 인해 현재 과세 대상 자본 이득이 발생하지 않을 수 있지만, 인출은 계좌에 따라 과세될 수 있습니다. 과세 중개 계좌에서 가치가 높은 주식을 판매하여 재조정하면 과세 이벤트가 발생할 수 있습니다. 세금 규정은 다양하므로 중요한 세금 문제에 직면한 사람은 일반적인 투자 체계에 의존하기보다는 자격을 갖춘 세금 지침이 필요할 수 있습니다.

제한 사항, 실패 모드 및 일반적인 오해

3개 펀드 포트폴리오는 간단하지만 완벽하지는 않습니다. 여러 가지 오해로 인해 구현이 제대로 이루어지지 않을 수 있습니다.

첫째, 세 가지 펀드는 적절한 분산을 보장하지 않습니다. 펀드가 좁거나, 비싸거나, 중복되는 경우, 포트폴리오는 투자자가 기대하는 광범위한 노출을 제공하지 못할 수 있습니다. 예를 들어, 미국 기술 펀드, 국제 기술 펀드, 하이일드 채권 펀드는 엄밀히 말하면 3개의 펀드가 되지만, 전통적인 브로드마켓 3개 펀드 구조와는 다릅니다.

둘째, 다각화는 손실을 제거하지 않습니다. 광범위한 시장 하락 중에도 다각화된 포트폴리오는 여전히 급격히 하락할 수 있습니다. 국제 주식은 미국 주식과 동시에 하락할 수 있습니다. 금리가 상승하면 채권이 하락할 수 있습니다. Investor.gov의 “계란을 한 바구니에 담지 마세요”라는 설명은 도움이 되지만, 한 바구니가 떨어지면 다른 바구니가 항상 올라갈 것이라는 약속으로 해석되어서는 안 됩니다. Investor.gov.

셋째, 채권펀드는 현금과 동일하지 않다. 채권펀드는 가격이 변동될 수 있습니다. 장기 채권 펀드는 금리 변화에 민감할 수 있고, 품질이 낮은 채권 펀드는 신용 위험에 민감할 수 있습니다. 투자자들은 완전한 안정성을 기대하며 채권을 추가하다가 채권펀드가 하락하면 놀라는 경우도 있습니다.

넷째, “설정하고 잊어버리세요”는 불완전합니다. 더 나은 설명은 "설정하고, 모니터링하고, 규칙에 따라 재조정하는 것"입니다. 재조정이 없으면 포트폴리오는 의도한 것보다 더 공격적이거나 보수적이 될 수 있습니다.

다섯째, 다른 사람의 할당을 복사하는 것은 위험할 수 있습니다. 30세 은퇴를 위한 저축, 은퇴를 준비하는 55세 은퇴자, 소득을 얻는 은퇴자는 모두 세 가지 펀드를 사용하지만 매우 다른 할당을 선택할 수 있습니다. 구조는 공유될 수 있습니다. 백분율은 달라야 할 수도 있습니다.

여섯째, 단순하다고 해서 감정적으로 쉽다는 뜻은 아니다. 80% 또는 90%의 주식으로 구성된 포트폴리오는 수천 개의 회사에 분산되어 있더라도 여전히 고통스러운 하락을 경험할 수 있습니다. 투자자가 경기 침체기에 매도하고 회복 후 다시 매입하는 경우 단순한 구조로는 행동 실수를 예방할 수 없습니다.

일곱째, 국제적 할당은 종종 오해를 받는다. 일부 투자자들은 미국 주식이 특정 기간 동안 좋은 성과를 냈다는 이유로 이를 완전히 피합니다. 다른 사람들은 자동 보호를 기대하면서 이를 과도하게 사용합니다. 국제적 노출은 국가별 위험을 다양화할 수 있지만 통화 변동 및 다양한 경제 상황을 포함한 자체 위험을 초래합니다.

마지막으로, 세 가지 펀드 포트폴리오가 모든 요구 사항을 충족할 수는 없습니다. 일부 투자자에게는 현금 준비금, 인플레이션 보호 증권, 과세 계정 계획, 자선 기부 전략, 집중 주식 관리 또는 부채 매칭이 필요할 수 있습니다. 3가지 펀드 포트폴리오는 완전한 재무 계획이 아닌 하나의 프레임워크입니다.

3개 펀드 포트폴리오 평가를 위한 실무 체크리스트

세 가지 펀드 포트폴리오를 교육 모델로 사용하기 전에 구체적인 검토 과정을 거치는 것이 도움이 될 수 있습니다.

1. 목표를 정의하십시오. 퇴직금, 향후 구매, 교육 또는 기타 장기 목표를 위한 자금입니까?
2. 목표 할당을 선택합니다. 포트폴리오의 어느 정도가 주식과 채권에 포함될 것인지, 그리고 주식 할당이 어떻게 분할될 것인지 결정하십시오.
3. 펀드 역할을 확인하세요. 각 펀드가 미국 주식, 해외 주식, 채권 등 뚜렷한 목적을 갖고 있는지 확인하세요.
4. 겹치는 부분을 찾아보세요. 자금이 동일한 노출에 대해 단순히 다른 레이블이 아닌지 확인하십시오.
5. 비용을 비교해보세요. 지출 비율과 계정 수준 수수료를 검토하세요.
6. 채권 위험을 이해합니다. 기간, 신용도, 포함된 채권 유형을 살펴보세요.
7. 재조정 규칙을 작성합니다. 일정에 따라 재조정이 이루어질지, 의미 있는 드리프트 이후 또는 새로운 기여를 통해 이루어질지 결정하십시오.
8. 세금 상황을 고려하십시오. 과세 계정에서 판매하기 전에 신중하게 생각하십시오.
9. 행동을 계획하십시오. 경기 침체 중에 할당이 현실적으로 유지될 수 있는지 물어보십시오.
10. 적절한 경우에만 검토하세요. 단순히 시장이 최근에 움직였기 때문이 아니라, 목표, 기간 또는 상황이 변할 때 변화가 타당할 수 있습니다.

3개 펀드 포트폴리오는 배분, 다양화, 비용, 위험, 규율 등 기본 사항에 주의를 기울이기 때문에 유용한 교육 프레임워크가 될 수 있습니다. 그 강점은 단순성입니다. 약점은 단순성이기도 합니다. 모든 재무 계획 질문에 답하지 못하고, 시장 위험을 제거하지 못하며, 투자자 행동을 관련성 없게 만들지도 않습니다. 가장 내구성 있는 버전은 일반적으로 시장이 불편할 때 투자자가 유지할 수 있을 만큼 충분히 이해하는 버전입니다.